加拿大人寿保险的市场动态

　　从理论上讲，保险属于风险控制策略之一的风险共分(Risk Sharing)， 用于控制灾难性的经济后果。人寿保险计划除在被保人故去后为家人提供经济上的保障外， 在税务上还有两大特点：1，保险计划内的现金增值可延税；2，保额赔偿无须付税(Income Tax Section 12.2 and 148)， 因此成为个人及公司财务策划中被广泛采用的计划之一。

　　保险行业内部的竞争一直非常激烈，特别是近年来，保险公司为争夺市场份额而不断地进行合并，改组， 使加拿大最大保险公司的排名不断更新。 例如，1997年为 GREat-West /London Life，2002年为Sun Life/Clarica ，2003 年 为Great-West/London Life/Canada Life。有关人士预测，再过十年，加拿大保险公司的数目会从目前的近百家减少到十几家。与此同时，人寿保险的品种也在发展变化以适应市场的需求。以永久性保险 (Permanent Life Insurance) 为例。传统的永久性保险以分红式保险(Participating Life or Whole Life ，以下称 WL)为主，已在市场上经历了一百多年的的检验。另一种称为万通保险(Universal Life，简称UL)，始于80年代，90年代乘北美股票市场的牛势之东风迅速发展。

　　与其它产业相同，保险业也要受市场经济供求关系的制约。保险公司要在竞争中求发展，其中保险的选种及保费的制定起着重要作用。就保费的制定而言，公司的精算师们主要考虑赔偿消耗，管理费用及盈利指标三要素。从保险公司的角度考虑，无论哪种保险计划， 其保费的制定都要做到即不能亏本，造成破产，又不可太贪盈利，以失去市场竞争力。从客户的角度上，就需要寻求专业理财人员的咨询，跟据自己的财务计划目标及经济实力选择 合适的保险方案。以下仅就分红保险(WL) 和万通保险(UL) 的市场动态作以简单介绍。

　　在WL中，保费存入分红基金 (Participating Fund) 内，这种基金类似于互惠基金(Mutual Fund )中的平衡基金，它是由股票和债卷等混合而成，并由保险公司的专业管理经理操作。然而，各家保险公司分红基金内的股票和债卷的组成比例会不同，因此其风险和回报当然也存有差异。如在一家公司的分红基金中，股市及地产投资仅占7%，而另一家则占40%。分红保单每年的分红率由公司董事会确定，分派累积于保单之内。现金积累的特点之一是，过去累积的分红不会减少，而下年的分红率则是可能变化的。在80年代，五年的定期存款及多数债卷的利率高达两位数，到了90年代，这种投资的利息逐渐降低，以至各保险公司的分红基金表现受到影响，保单分红率也分期下降，达不到客户在80年代购买保单时的予测。当时，推广分红保险的公司对分红率的不定性并未在保单中着重强调，以至出现了多起客户诉讼案。保险公司为了维护其信誉 大多通过法律程序与客户达成和解赔偿协议。例如，1998年为 Manulife ，1999年为Sun Life ，2001年为Westbury Life (现为RBC Insurance)，2002年为London Life。

　　与WL不同，在UL中，多数保险计划的保费投入选择包括指数联系(Index Linked)项目，如S/P500，TSX60，NASDAQ，Bond Index等。用于计算保险计划内现金及保额增长的利率由保险代理假定，有采用4%的，也有采用10%的。客户可和保险代理共同选择投资组合。其现金积累的特征之一是，所有的积累现金每天随所选投资组合的市场表现浮动。保险公司在保险计划的计算软件中不设固定回报率，这样一来，很少有保险公司在敏感的回报率上有麻烦， 而客户抱怨保险代理采用过高回报率误导的情况侧屡见不鲜。

　　WL和UL的市场表现此一时彼一时。 80年代以前 ，WL是各主要保险公司的主推产品。80年代后，UL发展迅速，到了90年代，大多保险公司都将UL作为重要的保险计划之一进行推广。到了90年代后期，UL超过了WL的发展迅速。 到了2002年，只有各大保险公司提供WL计划 ， 然而其发展迅速又超过了UL。据保险期刊(Insurance Journal) 2003年第一期介绍，2002年前三个季度WL的销售量增长27%，而UL下降了15%。其中GREat-West/ London Life 的WL保费收入为$48.8 million，Manulife为$20.1 million，Sun Life/Clarica 为$19.1 million。

　　目前，多数保险经纪都可以代理多家保险公司的产品，而且大的保险公司都有包括WL和UL在内的各类产品。 无论市场如何变化，专业保险经纪的服务宗旨应始终如一，即做一名专业的理财"医生"，"对症下药"，以客户利益为重，提供优质服务。同时也有责任去保护保险市场，维护正常的市场秩序和公平竞争。如果专业保险代理经过公正的分析，发现客户由于种种原因购买了不适合自己家庭经济情况的保单，应该按照CAIFA(Canadian Association of Insurance and Financial Advisors)的职业规范规定，应尽量通过原保险公司对保单进行改变或调整。因为这样做在特定的条件下可以不损失所投入的全部保費(如在保单生效12个月内的改变或调整)。在一般情况下，也会享受保費优惠待遇。更重要的是，在改变或调整计划期间原保单仍然有效。如果保险经纪只追求自己的佣金而劝客户退掉有效保单再去购买新的，客户所冒的风险有：第一，新保险的申请未必能被批准。第二，在新保单未生效而原保单做废期间若发生意外，家庭就会陷入灾难性的经济困境， 即失去了原有的保障又会蒙受退保单 的经济损失。此时保险经纪会受到法律上的追究。